iShares Semiconductor ETF - потенциал на 2022 год не исчерпан. Делаем ставку на полупроводники - YouTube

добрый день уважаемые инвесторы с вами александр ковалёв аналитик отдела анализа акции финансовые группы финал сегодня с вами поговорим о перспективах полупроводниковой отрасли в 2022 году который можно неплохо отражены в фонде ощущаются semiconductors 5f несколько слов о самом фонде во-первых поздравляем всех инвесторов которые воспользуйтесь нашей предыдущей рекомендации от октября 2021 года поскольку она уже исполнилось было рекомендации на покупку принесла инвесторам о более двадцати трех процентов доходности наши поздравления всем инвесторам но мы считаем что потенциал инструмента не ищет ванны в 2022 году можно будет получить доходность дополнительные по нему несколько слов о самом a thief он включает себя 30 компаний из четырех стран сша нидерландов lancia и тайвань китай если хотите превалирует к акции из соединенных штатов это видно на правом графике восемьдесят девять и девять десятых процента приходится на компании сша второе место той войну также дизайн нидерландах во франции по одной компании здесь присутствует вот что касается ведущих компаний в портфеле terf вы также можете видеть их на графике это брат ком куалком и nvidia и intel inde собственно все лидеры здесь и это дает основание говорить о том что фонд является неплохой такой агрегировать неплохим агрегированном инструментом для того чтобы делать ставку как раз на полупроводниковой промышленности что касается динамики фондов последние несколько месяцев последний последний год мы видим что вот опять же на левом графике базе ровную динамику и собственно от нее можно уже отталкиваться сделать первый выбор на протяжении 2020 года фон заметно превзошел и сроки рынок принцессе 500 и на знаком позитив на логический индекс принес около 40 процентов доходности инвесторам но и вот на уже на правом графике видно почему собственно и произошло до цена фонда сейчас находится на исторических пиках и это во многом связано с тем что отрасль испытывает крайне находится в состоянии крайним благоприятной конъюнктуры которые конечно производитель чипов стремятся использовать по максимуму для того чтобы отразить ее в своих финансовых показателях секса нервной стоимости и так далее но перед тем как переходить непосредственно к перспективам фонды несколько слов в дивизионных выплатах здесь они несколько ниже конечно чем вы могли бы найти на американском рынке и понятно потому что он состоит из технологических компаний которые как мы знаем все таки предпочитать возвращать когда он инвесторам через боевики но около 0,6 составил дивидендная доходность на целых 6 десятых процента в 2021 году и с учетом прогнозируемого роста инструментов 2022 году доходность может быть еще ниже и наверное говорите о дивидендах области к к сильной стране фонда не приходится но тем не менее даже на 6 процента это приятно что касается перспектив рост инструмент почему мы считаем его перспективным вложением и вообще каково состояние полупроводниковой промышленности в целом какие прогнозы на 2022 год все наверное уже практически знают о том что глобальный дефицит чипов которыми частям в 2020 году продолжается продавала который начался еще 2020 году продолжился 2021 году и но по прогнозам продолжится в 2022 году самые консервативные аналитики говорят о том что стабилизация баланса спроса-предложения возможно во второй половине 2022 года однако сами руководители компании лидера в полупроводниковой промышленности в частности вот seo и nvidia высказываясь intel qualcomm и брат ком не многие другие говорят о том что в 2022 году нормализации точно ждать окончательный не стоит вот она скорее будет иметь место в 2023 году на фоне капитальных водов со стороны лидеров поскольку практически все foundry ведущие foundry производители чипов анонсировали новые заводы новые заводы в сша новых заводов тайване бтр в других регионах и в других регионах и эти инвестиции как раз делают целью удовлетворение взлетевшего спроса на полупроводники в частности только те самце обещал 2021 2023 годах инвестировать сто семь миллиардов в новой заводы и фабрики и мы знаем что на по итогам 2021 компания инвестировала 30 миллиардов об этом стало известно в четверг утром когда они читали за четвертый квартал вот то есть согласно обещаниям компании инвестировать еще 40 44 миллиарда в 2022 году остается около 30 30 3 миллиардов на 2023 год но на компании к слову отказалась давать гайтан в 2023 год пока как сок потому что видимо ситуация либо намного лучше но чем они прогнозировали ранее либо требует дополнительные оценки поскольку мы знаем что в прошлом все-таки индустрии сталкиваюсь несколько раз переизбытка мощностей и поэтому возможно руководствовались тем сидела пауза для того чтобы оценить ситуацию получше вот но говоря вообще об отрасли в целом от хотя немного те самце мы видим что в 2021 году прогнозируется заметный рост рык полупроводников которые по прогнозам всемирной ассоциации полупроводниковой статистике может составить около 25 процентов и на этом фоне отметка в 550 миллиардов объем рынка выглядит вполне достижимой и ну собственно является ожидаемый по итогам 2021 года вот с учетом того что еще 2019 объем рынка составил 400 19 миллиардов это уже много говорил о том какие то просто в последние два года индустрия испытала вот ну и собственно большинство прогноза говорит о том что эта тенденция сохранится в 2022 году в 2023 2025 года рост прогнозировать в диапазоне всех 10 процентов мы видим на графике вот серую закрашена будет окажется серы закрашенного быстро кажется dead объем рынка это произойдет конечно на фоне того что опять же будут водиться начиная с 2023 капитолина новой мощностью новые фабрики но которые строительство которых направлен на удовлетворение от этого взлетевший спрос поиска видного вот но и собственно эти инвестиции говорят в очередной раз о том что отрасль сейчас выглядит очень здоровый все производители практически говорят о том ну покрайней мере ведущие производители говорят о том что их заказы в случае в случаев оба с модели расписаны до конца 2022 года точно и на первую половину на первую часть 2023 года дополнительная и как бы с учетом такой конъюнктуры с учетом такого количества заказов говорить о том что будут какие-то негативные явления до заставят как-то это эту ситуацию поменяться довольно тяжело вот но тем ни менее конечно риски есть для любой отрасли из трески и о парниковых компании сейчас эти риски также имеются в частности вот стоит обратить внимание на левый график который нам сообщает о том что продолжительность доставки чипов с момента заказа до непосредственной доставки вот согласно исследованию скота на фэн-шуй групп в декабре взлетела выше 25 недель и на фоне конечно такого ожидания с определись с неопределенностью сталкиваются в фабрис производителя поскольку вот штаммами крон который сейчас распространяется активно что он ставит новые рекорды по количеству случаев к-19 в сша в других странах в а т р а lock down и и так далее но на этом фоне у нас также имеется позитивный сигнал мы с вами уже видели что первое исследование микрон говорят о том что симптоматику у него все-таки мягче по сравнению с предыдущими что в частности с дельты альфы связи с этим будущее вероятность жестких карантинов конечно снижается но тем не менее риск имеет место быть и 25 недель это довольно много даже несмотря на то что мы тоже самые tsmc отчитывается росте прибыли на 16 процентов в 4 квартале должны этом фоне конечно это мо демонстрирует резистентность отрасли к проблемам но тем не менее все же как я сказал 25 недель это очень много естественных приводит неопределенности естественно приводит к двойным иногда заказом поскольку все таки крупнейшие клиенты foundry и фабрик да они предпочитают иметь определенные запасы для того чтобы свои продажи осуществлять нужных количествах вот это сказывается на опять же на балансе спроса-предложения записка из и сказывается на неопределенности в отрасли вот ну и вторым риском является ужесточение потенциальные ужесточение весьма вероятно и ужесточение денежно-кредитной политики со стороны фрс 2022 году вот согласно последнему dotlotto графиком индивидуальных прогнозов членов комитета по при этом рынком мы видим его на 2022 год на про грозил прогнозируют чиновники по меньшей мере три раза будет ставку что три раза поменьше нет ставка будет увеличена вот кто-то один даже вот на четыре раза замахнулся вот это конечно должно в первую очередь негативно сказаться на технологических компаниях мы наверняка увидим волатильность экологических акциях в 2020 году поскольку исторически именно так был вот но на наш взгляд в плеере но степени конечно эта волатильность будет иметь место будут иметь место скачки падения в течение 2002 года вот но на общие перспективы отрасли это влияет весьма умеренно ну и говоря о конкретных компаниях а точнее о трех лидирующих компаниях по весу в структуре тиф на данный момент это браткам куалком и виде об их финансовых показателях можете видеть их вот на этих в этих таблицах фактические данные прогнозные данные на ближайшие три года собственно по всем трем кампаниям одна и та же тенденция кому-то и менее выраженным кому-то более выражено но рост финансовых метрах наблюдается практически по всем по всем этим финансами и когда мы видим что выручка растёт и чистой прибыли и ps чистый долг при этом снижается вот и маржа растет и это в очередной раз подчёркивает то что сейчас отрасли очень благоприятной конъюнктуры естественно производители полупроводников буду стараться это конъюнктурой максимально воспользоваться и вложить она будет так или иначе вложенных цены рынком мы верим в этом 2022 году и считаем что потенциал инструмент на данный момент составляет 16 процентов и присваиваем ему целевую цену на январь 2023 года на уровне 600 двадцати двух долларов оценка весьма справедливо и даже несмотря на то что в течение как я уже сказал 2000 последних месяцев 2021 года инструмент уже подрос более чем на двадцать три процента на этом у меня все спасибо большое за внимание желаем вам удачных инвестиций